2023년 금융시장에서 주가 수익률이 기대에 미치지 못한 신한지주, 우리금융지주, DGB금융지주가 주목받고 있다. 이들은 개선 여지가 크고, 향후 주가 상승 가능성이 높다는 분석이 나온다. 특히, 시중은행과 지방은행 간의 수익성 차이가 줄어들면서 주주 환원에 대한 기대감이 커지고 있다. 이러한 변화는 은행업종의 구조적 개선을 반영하는 것으로, 투자자들에게 유리한 기회를 제공할 수 있다.
2024년 금융시장 전망과 주가 수익률의 변화
금융업종의 전반적인 상황과 기대 이익
2024년에는 금융업종의 이자 수익성이 감소할 것으로 예상된다. 이는 추가 충당금 소멸과 리스크 비용의 감소가 이익 증가에 기여할 것이라는 전망과 연관된다. 특히, 시중은행지주 4사의 연간 성장률은 6%, 지방은행지주 3사는 24%에 이를 것으로 보인다. 이러한 성장은 주주 환원에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석된다.
주요 금융기관들은 외형 성장 의지가 낮아, 금리 경쟁이 줄어들 가능성이 높다. 이로 인해 안정적인 수익원을 유지할 수 있으며, 이는 수수료 비즈니스에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 요소들은 금융업종의 전반적인 전망을 밝게 하고, 투자자들에게 안정성을 제공할 수 있다.
주주환원 및 자본정책의 중요성
2024년 하반기부터 모든 커버리지 은행이 기업가치 제고 계획을 공시할 예정이다. KB금융은 CET1 비율 13.5%를 초과하는 자본을 주주 환원에 사용할 계획을 밝혔다. 자사주 매입은 주주 환원율을 높이는 중요한 수단으로, 대다수 은행이 자사주 매입을 통해 환원 확대를 계획하고 있다. 이와 함께, 주주환원 금액은 이익과 환원율의 곱으로 결정되므로, 이익이 증가해도 환원율이 높아지면 주주에게 더 큰 실익을 제공할 수 있다.
금융지주별 주가 수익률과 주주환원 전략
신한지주: 안정적 주주환원과 성장 전략
신한지주는 외국인 순매도 압박 속에서도 안정적인 자사주 매입을 통해 주가 개선을 기대하고 있다. 2025년에는 분기별 배당금과 추가 자사주 매입을 통해 총주주환원율이 43.5%에 달할 것으로 예상된다. 이러한 안정적인 주주환원 전략은 신한지주를 매력적인 투자처로 만든다.
우리금융지주: 배당 매력과 성장 가능성
우리금융지주는 높은 배당 수익률과 개선 가능성으로 주목받고 있다. 자본비율이 낮음에도 불구하고, 주주총회에서 자본준비금 감액을 통한 배당 증가가 예정되어 있다. 생명보험사 인수가 승인될 경우, 이익 증가에 따른 주주환원 금액도 증가할 것으로 예상된다. 이러한 요소들은 우리금융의 주가 상승 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있다.
DGB금융: 이익 정상화와 밸류에이션 개선
DGB금융은 비경상적 충당금 감소로 인해 이익 증가가 기대된다. 이는 주주환원 금액 증가로 이어질 것이며, 역사적으로 최대 수준의 밸류에이션 갭을 축소할 것으로 전망된다. 향후 주가 상승을 기대할 수 있는 요인으로 작용할 것이다.
금융지주 투자 시 유의해야 할 사항
투자 포인트 및 위험 관리
금융지주에 투자할 때는 주주환원율과 자본 여력, RoRWA 등의 지표를 종합적으로 고려해야 한다. 각 은행의 자산 성장률을 관리하며 리스크를 억제하는 것이 중요하다. 특히, 대손충당금 및 신용위험 관리가 필수적이며, 이에 따른 안정적인 수익 구조를 확보해야 한다.
2025년 전망 및 결론
2025년에는 시중은행지주 4사의 순이익이 6%, 지방은행지주 3사는 24% 증가할 것으로 예측된다. 이와 함께, 주주환원 정책이 강화되면서 주가 수익률이 개선될 가능성이 높다. 이러한 요소들은 금융지주가 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있음을 시사한다.
지금은 금융지주에 대한 투자를 고려하기 적절한 시점으로, 각 금융기관의 정책과 시장 상황을 면밀히 분석하고, 신중한 투자 결정을 내리는 것이 필요하다.